公募调仓正变阵 顶流基金“打架时”

  公募基金，尤其是顶流基金司理的调仓，一向是商场的风向标，但他们也有定见相左的时分。

  从2023年四季报公募的调仓来看，公募重仓股增持的方向是电子、医药生物，减持的方向是餐饮、新能源等。

  至于顶流基金司理，赵蓓、周蔚文、何帅、范琨等明星基金司理在显着加仓，而陈皓、祁禾、许家涵等则进行了减仓。

  明星基金司理的不合不小。冯明远、周蔚文等在减持新能源，而刘格菘、崔宸龙等在据守新能源，赵枫在加仓新能源，周思越乃至在All in新能源；林英睿以为哑铃形式不行继续，或许回转；而黄海、傅鹏博、赵枫却相反，以为价值股合理，部分明星基金司理乃至开端扔掉生长股，增持高息股。

  2023年四季度，A股商场震动跌落，沪深300指数跌落7.00%，上证指数跌落4.36%，创业板指数跌落5.62%。香港商场相同跌落，恒生指数跌落4.28%，恒生中国企业指数跌落6.18%。

  比方，其办理尖端规划的易方达质量动能三年持有A最新规划84亿元，股票市值占基金财物净值比由三季度末的80.68%降至74.10%，下降6.58个百分点；易方达变革盈余同期股票仓位也环比下降5.14个百分点。别的3只基金易基立异未来LOF、易方达科翔、易方达新经济在四季度的股票仓位均下降超3个百分点。

  在挑选以TMT为代表的新赛道，还是以新能源为主的老赛道上，顶流明星基金司理们的挑选呈现显着不合。

  2019年的基金冠军刘格菘是另一位坚持新能源装备的明星基金司理，他在四季报中表明，保持原有的职业装备，但进行个股优化调整，光伏及产业链占基金财物比重较高。四季度他大手笔减持了新能源轿车龙头股赛力斯，全体减持2158.16万股，占比超35%，一起加仓了阳光电源、天合光能等光伏设备个股。但刘格菘也加仓了一些电子股，比方广双擎晋级，四季报中前10大重仓股，前7大重仓股是新能源，后3大重仓股是电子股，对1只电子股加仓，2只电子股是新晋10大重仓股。

  赵枫表明，四季度增持了商业形式安稳、现金流优异的高息公司。他以为，在经济稳步的增加趋缓的大环境下，高增加将会变得稀缺。反观价值股，假如股息率能到达7%左右，一起随同一个小个数的盈余增加，那么投资者的报答也能到达10%左右。在挨近的预期报答率下，相对于二鸟在林的生长股，一鸟在手的价值股好像更入神。